國內城軌地鐵建設加速，重載扶梯市場打開，康力憑借自身品牌、技術、歷史口碑參與招投標競爭，預計未來城軌地鐵訂單將持續(xù)不斷，扶梯業(yè)務收入快速增加。 目前國內城軌地鐵扶梯大都采購外資品牌，受制于內外資品牌、技術、公關能力差距，市場普遍認為短期內康力重載扶梯業(yè)務收入難以出現(xiàn)持續(xù)性快速增長，而我們認為，國內城軌地鐵建設大規(guī)模推進帶來了大量的重載扶梯市場需求，公司憑借其在韓國、蘇州、哈爾濱地鐵扶梯競標成功而建立的市場認可度及優(yōu)秀的營銷管理團隊，未來有能力通過不斷斬獲高毛利率的城軌地鐵扶梯項目保證公司快速成長。 國內城軌地鐵建設加速，重載扶梯市場空間較大。根據(jù)地方政府已經通過審批的城軌地鐵建造規(guī)劃，2012-2020 年間新增運營里程為6334 公里，按照站臺間距1.2 公里、每個站臺安裝自動扶梯8 臺、每臺扶梯70 萬元計算，僅大高度公交型自動扶梯市場總規(guī)模達295 億，年均約33 億元。 康力重載扶梯市場認可度高，具備與外資品牌同臺競技的實力。公司已經成功中標韓國、蘇州、哈爾濱等地鐵扶梯重大項目，是目前斬獲城軌地鐵項目訂單最多的民族品牌，市場認可度高，具備了與外資品牌同臺競技的機會和實力，目前正積極參與寧波、西安、無錫等地鐵扶梯項目招投標。 大力打造營銷管理團隊，搶占外資城軌地鐵重載扶梯市場份額。公司近年來投入大量資金打造營銷管理團隊，招募了不少優(yōu)秀的外資品牌銷售人才，他們不但具備很強的業(yè)務能力，同時也帶來了廣闊的業(yè)內人脈，大幅提高了公司參與地方城軌地鐵扶梯招投標的競爭力。 綜合考慮2012-2014 年的股權激勵費用，預計2012-2014 年EPS 分別為0.49、0.60、0.74 元，下調目標價為12 元，“增持”! E投資金融終端數(shù)據(jù)顯示：該股昨日主力資金流出107萬元，主力資金近4日累計流出618萬元。3月11日機構資金線下穿散戶資金線形成低控盤。